Banco Central reduziu juros hoje pela segunda vez seguida. Analistas recomendam de t\u00edtulos do Tesouro a CDBs atrelados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o. T\u00edtulos de cr\u00e9dito privado s\u00e3o outra op\u00e7\u00e3o<\/p>\n\n\n\n
At\u00e9 pouco tempo, com a taxa b\u00e1sica de juros (Selic) nas alturas, o investidor vinha conseguindo no Brasil um retorno de mais de 1% ao m\u00eas em pap\u00e9is de renda fixa, sem se preocupar com riscos. Com o in\u00edcio do ciclo de corte de juros, no entanto, surge a necessidade de reavaliar os investimentos. Pode ser a hora de buscar oportunidades mais rent\u00e1veis, mas que embutem um pouco mais de risco.<\/p>\n\n\n\n
Ap\u00f3s a \u00faltima\u00a0redu\u00e7\u00e3o de\u00a00,5 ponto percentual\u00a0<\/strong>na Selic, anunciada pelo\u00a0Banco Central do Brasil\u00a0nesta quarta-feira, que levou a taxa para\u00a012,75% ao ano<\/strong>, especialistas sugerem aumentar a exposi\u00e7\u00e3o a ativos vinculados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o e recorrer ao cr\u00e9dito privado — os t\u00edtulos de d\u00edvida emitidos por empresas.<\/p>\n\n\n\n Isso acontece porque \u00e9 esperado que, daqui em diante, t\u00edtulos p\u00f3s-fixados, como o Tesouro Selic, paguem pr\u00eamios cada vez menores, visto que o mercado projeta a taxa de juros a 11,75% ao ano em dezembro e a 9% no fim de 2024.<\/p>\n\n\n\n Esse tipo de aplica\u00e7\u00e3o, que garante liquidez di\u00e1ria, n\u00e3o deve ser abandonada completamente, advertem os especialistas. Isso porque \u00e9 por ser uma \u00f3tima ferramenta para guardar recursos da reserva de emerg\u00eancia \u2014 dinheiro que pode ser usado para imprevistos, como consertar o carro quebrado ou pagar uma consulta m\u00e9dica em caso de necessidade.<\/p>\n\n\n\n Na fatia reservada para objetivos de m\u00e9dio e longo prazo, o segredo \u00e9 diversificar. Pra quem n\u00e3o considera investimentos mais sofisticados como fundos multimercados e a\u00e7\u00f5es e prefere ficar na renda fixa, o economista e assessor da RJ + Investimentos, Bruno Monsanto, recomenda t\u00edtulos de cr\u00e9dito privado, como certificados de dep\u00f3sito banc\u00e1rio (CDBs), letras de cr\u00e9dito imobili\u00e1rio ou agr\u00edcola (LCIs e LCAs), deb\u00eantures, certificados de receb\u00edveis imobili\u00e1rios ou do agroneg\u00f3cio (CRIs e CRAs), que ofere\u00e7am retorno em torno de 11% para um per\u00edodo de dois anos.<\/p>\n\n\n\n Em um momento em que o mercado tem sido constantemente surpreendido por pedidos de recupera\u00e7\u00e3o judicial de empresas, como as de Americanas e Light, por\u00e9m, \u00e9 necess\u00e1rio fazer uma an\u00e1lise criteriosa dos ativos.<\/p>\n\n\n\n \u2014 Escolha uma empresa triplo A, que \u00e9 a medida para avaliar a robustez da companhia, e prefira investimentos com fluxo de pagamento de juros e amortiza\u00e7\u00f5es. N\u00e3o concentre todo os seus recursos num mesmo emissor, nem em um \u00fanico setor. Por fim, analise a sa\u00fade financeira da empresa \u2014 aconselha Monsanto.<\/p>\n\n\n\n O economista ainda indica aumentar a exposi\u00e7\u00e3o a ativos relacionados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o, como os Tesouro IPCA+, como uma forma de prote\u00e7\u00e3o da carteira:<\/p>\n\n\n\n \u2014 Nunca abra m\u00e3o de t\u00edtulos atrelados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o em ciclos de corte de juros. Um t\u00edtulo que paga a infla\u00e7\u00e3o \u00e9 como nadar de boia. Se a mar\u00e9 subir, voc\u00ea sobe junto. J\u00e1 um t\u00edtulo pr\u00e9-fixado \u00e9 uma \u00e2ncora.<\/p>\n\n\n\n Embora as aplica\u00e7\u00f5es prefixadas n\u00e3o estejam pagando retornos t\u00e3o expressivos como antes, de cerca de 15% ao ano, o planejador financeiro do C6 Bank, Rafael Haddad, acredita que ainda h\u00e1 espa\u00e7o para esse investimento na carteira. Na hora de escolher, \u00e9 indicado optar por ativos que paguem n\u00e3o menos que 11% no ano e que n\u00e3o tenham prazos de vencimento t\u00e3o longos.<\/p>\n\n\n\n Esses crit\u00e9rios s\u00e3o importantes porque h\u00e1 um risco embutido. Se o cen\u00e1rio macroecon\u00f4mico projetado se realizar, o investidor ter\u00e1 garantido uma boa rentabilidade. Mas, se a taxa de juros voltar a subir, ele poder\u00e1 ficar com o dinheiro preso em uma aplica\u00e7\u00e3o que passa a n\u00e3o ser mais t\u00e3o vantajosa.<\/p>\n\n\n\n Para al\u00e9m disso, Haddad acredita que os investidores devam aumentar a aloca\u00e7\u00e3o em investimentos atrelados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n \u2014 Enquanto estamos cortando juros no Brasil, os Estados Unidos ainda podem aumentar a taxa por l\u00e1. A redu\u00e7\u00e3o da diferen\u00e7a entre as taxas brasileira e americana pode gerar fluxo para o d\u00f3lar, o que pode pressionar o pre\u00e7o de combust\u00edveis e produtos que importamos. Assim, a infla\u00e7\u00e3o sobe. Por isso, ativos relacionados ao IPCA podem ser boas op\u00e7\u00f5es de retorno e prote\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n Mesmo que a renda vari\u00e1vel (os investimentos em a\u00e7\u00f5es na Bolsa, por exemplo) comece a apresentar boas oportunidades nos pr\u00f3ximos meses, Camilla Dolle, head de Renda Fixa da XP, diz que n\u00e3o \u00e9 necess\u00e1rio reduzir a aloca\u00e7\u00e3o em ativos de renda fixa, j\u00e1 que esses continuam oferecendo bons retornos com a taxa Selic ainda em dois d\u00edgitos e a infla\u00e7\u00e3o mais controlada.<\/p>\n\n\n\n Um levantamento do Santander mostrou que, no Rio de Janeiro, os aportes em CDBs, LCI, LCA e LIGs cresceram 20% na institui\u00e7\u00e3o. J\u00e1 o interesse por Tesouro Direto e fundos de renda fixa recuou 8% e 13%, respectivamente.<\/p>\n\n\n\n Diante da perspectiva de manuten\u00e7\u00e3o ou alta da taxa de juros americana nas pr\u00f3ximas reuni\u00f5es, Leonardo Siqueira, head de Investimentos do Santander Brasil, aponta a renda fixa do exterior como mais uma alternativa para aumentar os ganhos.<\/p>\n\n\n\n \u2014 A gente tem identificado oportunidades nas letras, LCI e LCA, e fundos de infraestrutura, CRI, CRA. Um outro produto que tem tido bom desempenho s\u00e3o fundos de renda fixa global.<\/p>\n\n\n\n Se inscreva em nosso canal do\u00a0youtube.com\/@tvnativoos<\/a><\/strong>, curta nossa p\u00e1gina no\u00a0facebook<\/a><\/strong>,\u00a0instagram<\/a><\/strong>\u00a0e veja nossa programa\u00e7\u00e3o ao vivo pelo canal 6 da Claro Net ou pelo portal\u00a0tvnativoos.com.br<\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n Fonte: Globo.com<\/p>\n\n\n\n Na sua opini\u00e3o, para obter melhores rendimentos, os investidores devem diminuir a exposi\u00e7\u00e3o em t\u00edtulos p\u00f3s-fixados e aumentar em ativos relacionados ao IPCA.<\/p>\n\n\n\n \u2014 Ainda h\u00e1 \u00f3timos retornos na renda fixa, tanto em cr\u00e9dito privado, quanto em t\u00edtulos p\u00fablicos. A curva de juros reflete expectativa ainda elevada para os juros de longo prazo, por volta de 10% a 11% \u2014 acrescenta. \u2014 E quando a gente fala de cr\u00e9dito privado, por exemplo, a gente est\u00e1 falando dos pr\u00eamios de risco de cr\u00e9dito, que continuam mais altos que os pr\u00eamios que a gente tinha no in\u00edcio do ano. Eles n\u00e3o se recuperaram 100% da crise de cr\u00e9dito do primeiro semestre. Inclusive, bons pagadores tamb\u00e9m oferecem taxas interessantes.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Banco Central reduziu juros hoje pela segunda vez seguida. Analistas recomendam de t\u00edtulos do Tesouro a CDBs atrelados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o. 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