Desenvolvimento – GP Pneus é vendida para a CANTU por 1bi

Cantu passa ser líder no setor e se torna uma gigante dos pneus no Brasil

A Cantu Store – a maior revendedora de pneus do País – acaba de adquirir a GP Pneus, a número 2 do setor, numa transação de mais de R$ 1 bilhão, que cria um player com 12% de market share no mercado de pneus.

A Cantu faturou R$ 3,5 bilhões e vendeu 6,5 milhões de pneus nos últimos doze meses. Já a GP faturou R$ 1,5 bilhão e vendeu 3,5 milhões de pneus no mesmo período. 

A Cantu está pagando R$ 800 milhões em equity — R$ 350 milhões em dinheiro e o restante em ações — e assumindo mais R$ 280 milhões em dívidas, dando à GP um enterprise value de R$ 1,080 bilhão. 

Os três sócios da GP — famílias de Santa Rosa, no Rio Grande do Sul — terão 9,2% da nova empresa, que foi avaliada em R$ 5 bilhões.

Com essa aquisição, a Cantu virou não só o maior player do Brasil, como da América Latina. O segundo maior player é um mexicano, a Tire Direct, que fatura US$ 500 milhões, e nós estamos nos aproximando do US$ 1 bi,” Beto Cantu, o fundador e criador da Cantu Store.

A companhia tem a distribuição exclusiva no Brasil dos pneus Fate, uma marca argentina que é muito consumida no País; e uma atuação muito forte com marcas premium, vendendo os pneus Pirelli, Bridgestone e Continental em todos os seus três canais. (A Cantu tem um contrato que permite vender essas marcas premium apenas no ecommerce)

“A marca Fate é muito consumida no Brasil porque é uma marca com um ótimo custo-benefício. É uma marca que não é budget, nem é premium, mas que tem muita qualidade e um preço acessível,” disse ele.

Beto pretende manter as duas marcas separadas e com gestões independentes. “Vamos buscar integrações de backoffice e de vendas, mas a parte comercial vai estar 100% separada,” disse o fundador.

A aquisição é a quarta (e a maior) da história da Cantu, que Beto fundou em 2007, quando tinha 24 anos.

Em 2023, a Cantu pagou R$ 108 milhões pela Gripmaster, a líder de pneus para mineração e indústrias. Antes, havia adquirido a Verum, uma plataforma de tecnologia que faz o backend das operações de ecommerce; e a DigiTire, uma revendedora de pneus Americana.

Beto disse que a ideia agora é focar na integração dos ativos adquiridos, e que a Cantu não deve fazer uma nova aquisição no curto prazo. 

“A fusão com a GP sempre foi nossa prioridade total. É a jóia do setor e a empresa mais complementar com a Cantu, com a cultura mais próxima,” disse ele. “Agora, o foco total é nas integrações, na construção dessa plataforma.”

Para pagar a aquisição, no início do mês a Cantu levantou R$ 650 milhões com sua terceira emissão de debêntures: uma série de 7 anos a CDI + 2%, e uma de 5 anos a CDI + 1,85%.

Itaú BBA, UBS BB, Bradesco BBI, Safra e Caixa coordenaram a oferta e encarteiraram a maior parte do papel.

Há dois anos, a companhia já havia levantando R$ 600 milhões em equity com a gestora de private equity L Catterton, que depois da transação de hoje tem cerca de 22% do capital e é co-controladora da companhia.

Beto disse que o crescimento de 40% ao ano da Cantu vai demandar estratégias complementares de financiamento, seja por dívida ou equity. “O IPO é uma das fontes que podemos ter, mas também podemos buscar uma nova captação com fundos ou até com os sócios da empresa, que estão capitalizados,” disse ele. 

O Itaú BBA e o Demarest Advogados assessoraram a Cantu.

O Fausto Lellis Advogados assessorou a GP Pneus, que não trabalhou com assessor financeiro.

Fonte:

braziljourna

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